I rating Morningstar si basano sui rendimenti corretti per il rischio. Morningstar valuta il rendimento del fondo a tre, cinque e dieci anni assegnando un rating complessivo basato sulla media ponderata dei rating relativi ai periodi di performance. Nella Documentazione sui fondi facciamo generalmente riferimento a questo rating.
Morningstar non attribuisce alcun rating se:
- sono passati meno di tre anni dal lancio del fondo
- il numero di fondi simili non è sufficiente per stilare una classifica significativa
- le informazioni sul fondo sono incomplete
- l'asset allocation ha subito variazioni importanti che non consentono di utilizzare le performance storiche del fondo
A tutti i fondi valutabili all'interno di ciascuna categoria Morningstar viene assegnato mensilmente un rating espresso in stelle (da una a cinque), come segue:
- Cinque stelle ai fondi inclusi nel primo 10% della classifica
- Quattro stelle al successivo 22,5%
- Tre stelle al successivo 35%
- Due stelle al successivo 22,5%
- Una stella all’ultimo 10%
Fonte: Morningstar, maggio 2011