M&G (Lux) Optimal Income Fund

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo mira a generare una combinazione di crescita del capitale e reddito basata sull’esposizione a flussi di reddito ottimali sui mercati degli investimenti.

Politica e strategia d’investimento

Investimenti core: Il fondo in genere investe direttamente in una combinazione di attivi entro i seguenti limiti d’investimento:

• almeno il 50% in titoli a reddito fisso (comprese le obbligazioni e i titoli garantiti da attività);

• fino al 20% in azioni di società.

Il fondo investe in obbligazioni emesse da governi, istituzioni governative e società di tutto il mondo, compresi i mercati emergenti. Queste obbligazioni possono essere denominate in qualsiasi valuta. Il fondo può investire in obbligazioni di qualsiasi qualità creditizia, compreso fino al 100% in obbligazioni di qualità inferiore. Il fondo può inoltre investire in obbligazioni cinesi denominate in renminbi.

Almeno l’80% del fondo è in genere investito in attivi denominati in euro o in altre valute oggetto di copertura nei confronti dell’euro.

Altri investimenti: Il fondo può investire in obbligazioni di tipo contingent convertible, altri fondi e liquidità o attivi che possano essere velocemente convertiti in liquidità.

Derivati: Il fondo può investire tramite derivati e utilizzare tali strumenti per ridurre i rischi e i costi di gestione del fondo.

Strategia in breve: Il fondo è un fondo obbligazionario globale flessibile. Il gestore degli investimenti seleziona gli investimenti in base a una valutazione di aspetti macroeconomici, fattoriali e a livello di asset e titoli. La distribuzione degli investimenti tra diversi emittenti e settori è un elemento essenziale nella strategia del fondo e, nella selezione delle singole obbligazioni, il gestore degli investimenti è assistito da un team interno di analisti.

Nella ricerca di un ottimale flusso di reddito da investimenti, il gestore degli investimenti può optare per azioni di società laddove queste ultime presentino un’opportunità d’investimento più interessante rispetto alle rispettive obbligazioni.

Indice di riferimento: Indice composito formato dai seguenti componenti:

• 1/3 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged

• 1/3 Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged

• 1/3 Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR Hedged

Il benchmark è un termine di paragone rispetto al quale è possibile misurare le performance del fondo. L’indice composito è stato scelto come parametro di riferimento del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito di applicazione della politica d’investimento del fondo. Il benchmark viene utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non limita la costruzione del portafoglio del fondo.

Il fondo è gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha piena libertà nella scelta di quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in modo significativo dai componenti del benchmark.

Per le classi di azioni prive di copertura e con copertura, il benchmark è indicato nella valuta della classe di azioni.

Ulteriori informazioni sull'obiettivo e la politica d’investimento del fondo sono disponibili nel Prospetto.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato aumenteranno e diminuiranno. Di conseguenza, anche il prezzo del fondo e l’eventuale reddito da esso corrisposto saranno soggetti a oscillazioni al rialzo e al ribasso. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito.

Quando i tassi d’interesse aumentano, il valore del fondo potrebbe diminuire.

Il valore del fondo potrà diminuire qualora l’emittente di un titolo a reddito fisso detenuto in portafoglio non sia in grado di corrispondere gli interessi previsti o di rimborsare il proprio debito (circostanza nota come insolvenza).

Il fondo può utilizzare strumenti derivati per ottenere un’esposizione agli investimenti superiore al valore del fondo (effetto leva). Ciò potrebbe generare marcate variazioni nel prezzo del fondo e aumentare il rischio di perdite.

Il fondo può fare ricorso a strumenti derivati al fine di sfruttare a proprio vantaggio un movimento al rialzo o al ribasso del valore di un determinato attivo (ad esempio le obbligazioni di una società). Tuttavia, se il valore di tale attivo varia in una direzione diversa da quella preventivata, il fondo può subire una perdita.

Le variazioni dei tassi di cambio influenzeranno il valore dell’investimento.

Le classi di azioni coperte intendono replicare le performance di un’altra classe di azioni. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo di copertura verrà realizzato. La strategia di copertura può limitare i vantaggi ottenibili dai detentori delle classi di azioni coperte in caso di deprezzamento della valuta della classe con copertura rispetto alla sterlina.

Qualora le condizioni di mercato rendessero difficile la vendita degli investimenti del fondo a un prezzo ragionevole per soddisfare le richieste di cessione dei clienti, potremmo sospendere temporaneamente le negoziazioni delle azioni del fondo.

Alcune operazioni effettuate dal fondo, quale ad esempio il deposito di contanti, richiedono l’impiego di altre istituzioni finanziarie (ad esempio le banche). Se una di queste istituzioni dovesse divenire inadempiente o insolvente, il fondo potrebbe subire una perdita.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Altre informazioni

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.


La pagina web della performance di questo fondo è attualmente in fase di riconfigurazione. Nel frattempo, per informazioni relative alla performance, si prega di consultare l’ultima scheda prodotto del fondo, che si trova nella sezione Documentazione.

Approfondimenti

Team del comparto

Richard Woolnough

Richard Woolnough - Gestore

Richard Woolnough gestisce tre delle strategie obbligazionarie di punta di M&G: Optimal Income, Corporate Bond e Strategic Corporate Bond. Approdato nella società a gennaio del 2004, Richard ha iniziato la sua carriera con Lloyds Merchant Bank nel 1985 per poi passare all'italiana Assicurazioni Generali due anni dopo e quindi a SG Warburg, e nel 1995 è diventato gestore di fondi per Old Mutual. Ha una laurea in economia conseguita presso la London School of Economics (LSE).

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Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - vice gestore

Stefan Isaacs è vice CIO della divisione Public Fixed Income e responsabile del ramo Wholesale Fixed Income di M&G. Ha iniziato a lavorare per M&G subito dopo la laurea, nel 2001, ed è stato in seguito promosso al ruolo di corporate bond dealer, specializzandosi in obbligazioni high yield e credito denominato in euro. È stato nominato gestore di M&G European Corporate Bond Strategy nell'aprile 2007 e dal 2010 gestisce anche diverse strategie high yield e high yield ESG a Londra e Lussemburgo.

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Carlo Putti

Carlo Putti - Consulente di investimento

Carlo Putti riveste il ruolo di associate investment specialist a supporto della gamma di fondi obbligazionari retail di M&G. Carlo è entrato in M&G nel 2009, lavorando part-time presso l'ufficio di Milano a supporto del team commerciale italiano. Nel 2013 Carlo si è trasferito a Londra, dove è entrato a far parte dell'International Marketing team di M&G come marketing executive, per poi entrare nel team obbligazionario retail nove mesi dopo. Carlo ha conseguito una laurea in economia aziendale presso l'Università Cattolica del Sacro Cuore, Milano.

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Ratings

Il rating è attribuito alla classe di azioni

3 Star Rating

Il rating è attribuito al fondo

Bronze Standard

Rating al 30.06.20. Morningstar Overall Rating. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Tutti i diritti riservati. The Morningstar Analyst Rating™. © 2019 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Morningstar e i relativi fornitori di contenuti declinano ogni responsabilità per eventuali perdite o danni derivanti da qualsivoglia utilizzo di queste informazioni. I rating non sono da intendersi come una raccomandazione.

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Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.