M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond Fund

ISIN
LU1670718219

NAV (24.04.2019)
10.55

Variazione (%)
0.06

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo punta a generare, attraverso una combinazione di reddito e crescita di capitale, un rendimento maggiore rispetto a quello del mercato delle obbligazioni societarie investment grade a breve scadenza, in qualsiasi orizzonte d’investimento di cinque anni.

Politica e strategia d’investimento

Investimento core: Almeno l’80% del fondo è investito in obbligazioni investment grade, emesse da società di qualsiasi paese del mondo, e in titoli garantiti da attività. Il fondo possiede solitamente obbligazioni con date di rimborso a breve termine e, di conseguenza, ha una bassa duration di portafoglio. (La duration è un criterio di misura della sensibilità di un’obbligazione/fondo obbligazionario alle oscillazioni dei tassi d’interesse; un fondo obbligazionario con una bassa duration è meno sensibile ai cambiamenti dei tassi d’interesse rispetto ai fondi con una duration più lunga o elevata.)

Altri investimenti: Il fondo investe anche in obbligazioni emesse da società con una scadenza residua maggiore prima del rimborso e utilizza i derivati per ridurne la sensibilità alle oscillazioni dei tassi d’interesse. Il fondo detiene anche liquidità o attivi facilmente monetizzabili.

Utilizzo di derivati: Il fondo investe solitamente in modo diretto, ma può anche investire indirettamente tramite i derivati. Possono essere utilizzati derivati per gestire i rischi e ridurre i costi, nonché per compensare gli effetti dell’esposizione valutaria degli investimenti non in euro del fondo.

Per maggiori informazioni in merito alle tipologie di obbligazioni detenute e ai derivati utilizzati, si rimanda al Prospetto.

Strategia in breve: Le obbligazioni detenute dal fondo sono solitamente emissioni rimborsabili in un periodo di tempo limitato e pertanto l’impatto delle oscillazioni dei tassi d’interesse sul valore del fondo è ridotto al minimo. L’asset allocation e la selezione dei titoli rappresentano il fulcro del processo d’investimento del fondo. Il gestore del fondo ha la flessibilità di investire il portafoglio in modo diversificato fra emittenti, settori e paesi, grazie a una ricerca approfondita e all’aiuto di un team di analisti interni.

Performance a confronto: Il fondo viene gestito attivamente. L’Indice iBoxx EUR Corporates 1-3 year rappresenta un riferimento per valutare le performance del fondo.

Glossario

Titoli garantiti da attività: obbligazioni garantite da attività che producono flussi di cassa, come mutui ipotecari, crediti da carte di credito e prestiti auto.

Obbligazioni: prestiti a governi e società che corrispondono un interesse.

Derivati: contratti finanziari il cui valore dipende da altre attività.

Obbligazioni investment grade: obbligazioni con un rating di credito medio o elevato, attribuito da un’agenzia di rating riconosciuta. Si ritiene che queste obbligazioni abbiano un rischio di insolvenza inferiore rispetto a quelle con rating di credito più bassi.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato aumenteranno e diminuiranno. Di conseguenza, anche il prezzo del fondo e l’eventuale reddito da esso corrisposto saranno soggetti a oscillazioni al rialzo e al ribasso. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito.

Quando i tassi d’interesse aumentano, il valore del fondo potrebbe diminuire.

Il valore del fondo potrà diminuire qualora l’emittente di un titolo a reddito fisso detenuto in portafoglio non sia in grado di corrispondere gli interessi previsti o di rimborsare il proprio debito (circostanza nota come insolvenza).

Il fondo può fare ricorso a strumenti derivati al fine di sfruttare a proprio vantaggio un movimento al rialzo o al ribasso del valore di un determinato attivo (ad esempio le obbligazioni di una società). Tuttavia, se il valore di tale attivo varia in una direzione diversa da quella preventivata, il fondo può subire una perdita.

Le classi di azioni coperte intendono replicare le performance di un’altra classe di azioni. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo di copertura verrà realizzato. La strategia di copertura può limitare i vantaggi ottenibili dai detentori delle classi di azioni coperte in caso di deprezzamento della valuta della classe con copertura rispetto alla sterlina.

Qualora le condizioni di mercato rendessero difficile la vendita degli investimenti del fondo a un prezzo ragionevole per soddisfare le richieste di cessione dei clienti, potremmo sospendere temporaneamente le negoziazioni delle azioni del fondo.

Alcune operazioni effettuate dal fondo, quale ad esempio il deposito di contanti, richiedono l’impiego di altre istituzioni finanziarie (ad esempio le banche). Se una di queste istituzioni dovesse divenire inadempiente o insolvente, il fondo potrebbe subire una perdita.

Altre informazioni

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.

Team del comparto

Matthew Russell

Matt Russell - Gestore

Matthew Russell ha iniziato a lavorare in M&G nel 2007 e nel settembre 2013 è stato nominato gestore di M&G Short Dated Corporate Bond Fund, di cui era già vice gestore dal 2011. Matthew è stato inoltre nominato gestore di M&G Gilt & Fixed Interest Fund nel luglio del 2015. È entrato in M&G come assistente ai gestori occupandosi della gamma di fondi obbligazionari retail. Si è laureato in economia presso l’Università di Birmingham ed è analista CFA.

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Ben Lord

Ben Lord - vice gestore

Ben Lord è entrato in M&G nel 2007 ed è gestore di M&G UK Inflation Linked Corporate Bond Fund. Ben gestisce anche M&G Global Corporate Bond Fund dal lancio, nel settembre 2013, ed è stato nominato gestore di M&G Index Linked Bond Fund nel luglio del 2015. In precedenza, aveva lavorato come analista creditizio in Gordian Knot, occupandosi di istituti finanziari globali. Ha conseguito una laurea specialistica presso l’Università di Edimburgo ed è Chartered Financial Analyst (CFA).

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Ana Gil

Ana Gil - Consulente di investimento

Ana Gil è entrata a far parte di M&G nel 2012 come Associate Investment Specialist per i fondi a tasso fisso. Prima di giungere in M&G, ha lavorato come analista per HSBC Private Bank, quindi è entrata a far parte di HSBC Global Asset Management nel team dedicato alle vendite istituzionali. Si è laureata in giurisprudenza e scienze finanziarie presso la Pontificia Comillas University (ICADE) di Madrid e ha completato con successo il primo e il secondo livello di certificazione CFA. Parla correntemente spagnolo, inglese e italiano.

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Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.