M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo mira a generare una combinazione di crescita di capitale e reddito, tenendo conto, nel contempo, di fattori ambientali, sociali e di governance (ESG), e cerca di conseguire un rating ESG superiore a quello del mercato high yield globale.

Politica e strategia d’investimento

Investimenti core: Almeno l’80% del fondo è investito in obbligazioni di qualità inferiore, denominate in qualsiasi valuta, ed emesse da società aventi sede in qualsiasi paese, ivi compresi i mercati emergenti.

L’esposizione valutaria del fondo è normalmente coperta rispetto al dollaro USA.

Il fondo investe in titoli che soddisfano la valutazione compiuta dal gestore degli investimenti in merito ai criteri ambientali, sociali e di governance. Sono escluse le società che si ritiene violino i principi del Global Compact delle Nazioni Unite e/o siano coinvolte nei settori della difesa e della produzione di armi. Gli investimenti in società coinvolte nei settori del tabacco e dell’energia nucleare sono limitati.

Altri investimenti: Il fondo può investire inoltre in titoli garantiti da attività, obbligazioni di tipo contingent convertible, liquidità e altre attività rapidamente liquidabili.

Derivati: Il fondo può investire tramite derivati e utilizzare tali strumenti con l’obiettivo di ridurre i rischi e i costi di gestione del fondo.

Strategia in breve: L’approccio d’investimento si fonda su un’analisi approfondita delle obbligazioni corporate e dei rispettivi emittenti, associata alla valutazione di fattori macroeconomici quali la crescita economica, i tassi di interesse e l’inflazione. Elemento essenziale della strategia del fondo è la diversificazione degli investimenti tra emittenti, settori e paesi. I criteri ESG vengono valutati nell’ambito dell’analisi del credito degli emittenti obbligazionari e fungono da ulteriore filtro per le politiche di esclusione del fondo.

Performance a confronto: Il fondo viene gestito attivamente. L’Indice ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield USD Hedged rappresenta un riferimento per valutare le performance del fondo.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.

Le obbligazioni ad alto rendimento comportano solitamente un rischio maggiore che gli emittenti delle obbligazioni non siano in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale.

Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Team del comparto

James Tomlins

James Tomlins - Gestore

James Tomlins è entrato in M&G a giugno 2011 e nel corso dello stesso anno è stato nominato gestore di M&G European High Yield Corporate Bond Fund. A gennaio del 2014 ha assunto il ruolo di cogestore del comparto M&G Global High Yield Bond Fund, dopo esserne stato vice gestore per due anni. James gestisce anche M&G Global Floating Rate High Yield Fund sin dal suo lancio nel settembre del 2014. James è uno specialista del credito ad alto rendimento, settore in cui vanta oltre dieci anni di esperienza. In precedenza aveva lavorato, prima come analista poi come gestore, per Cazenove Capital Management dopo aver passato un anno a KBC Alternative Investment Management e tre anni come analista nel campo della ricerca a Merrill Lynch Investment Managers. James è Chartered Financial Analyst ed è membro dell’Investment Management Association. Ha conseguito un master in storia e un diploma post laurea in economia presso il Trinity Hall College di Cambridge.

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Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Co-gestore

Stefan Isaacs è vice responsabile del team obbligazionario retail per i fondi comuni d’investimento di M&G. Ha iniziato a lavorare per M&G subito dopo la laurea, nel 2001, ed è stato in seguito promosso a corporate bond dealer, specializzandosi in obbligazioni high yield e credito denominato in euro. Nel 2006 è entrato a far parte del team di gestione e nell’aprile del 2007 ha assunto la gestione di M&G European Corporate Bond Fund. Nell’ottobre del 2010 è stato nominato gestore di M&G Global High Yield Bond Fund. Stefan è inoltre vice gestore di M&G Optimal Income Fund, M&G European High Yield Fund e M&G Global Floating Rate High Yield Fund.

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Lu Yu

Lu Yu - vice gestore

Lu Yu è stata nominata vice gestore di M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund a marzo 2019. Assunta in M&G nel 2007 fra i neolaureati, con il ruolo di business analyst, a marzo del 2010 è passata a occuparsi di ricerca sul credito societario e per otto anni ha svolto analisi sulle obbligazioni investment grade e high yield nei settori delle compagnie aeree, dell'auto e dell'aerospazio e difesa. Il suo lavoro riguarda principalmente titoli high yield e impegno ESG. Lu si è laureata in tecnologia e scienze informatiche presso la Dalian University of Technology in Cina e successivamente ha conseguito un master in tecnologia multimediale alla University of Bath. Detiene inoltre la qualifica di Chartered Financial Analyst (CFA).

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