Obiettivo
Il fondo punta a generare, attraverso una combinazione di reddito e crescita di capitale, un rendimento maggiore rispetto a quello del mercato europeo delle obbligazioni societarie investment grade, in qualsiasi orizzonte d’investimento di cinque anni.
Politica e strategia d’investimento
Investimento core: Almeno il 70% del fondo è investito in obbligazioni emesse da società e denominate in qualsiasi valuta europea. Gli emittenti di questi titoli possono essere ubicati in qualunque paese.
Altri investimenti: Il fondo investe inoltre in titoli di Stato, obbligazioni ad alto rendimento e liquidità o attivi facilmente monetizzabili.
Utilizzo di derivati: Il fondo investe solitamente in modo diretto, ma può anche investire indirettamente tramite i derivati. Possono essere utilizzati derivati per gestire i rischi e ridurre i costi, nonché per compensare gli effetti dell’esposizione valutaria degli investimenti non in euro del fondo.
Per maggiori informazioni in merito alle tipologie di obbligazioni detenute e ai derivati utilizzati, si rimanda al Prospetto.
Strategia in breve: Il gestore degli investimenti seleziona gli investimenti in base a una valutazione di aspetti macroeconomici, fattoriali e a livello di asset e titoli. La distribuzione degli investimenti tra diversi emittenti, settori e paesi è un elemento essenziale nella strategia del fondo e il gestore degli investimenti è assistito, nella selezione delle singole obbligazioni, da un team interno di analisti.
Performance a confronto: Il fondo viene gestito attivamente. L’Indice BofA Merrill Lynch Euro Corporate rappresenta un riferimento per valutare le performance del fondo.
Glossario
Obbligazioni: prestiti a governi e società che corrispondono un interesse.
Derivati: contratti finanziari il cui valore dipende da altre attività.
Obbligazioni ad alto rendimento: obbligazioni emesse da società considerate più rischiose e che, pertanto, corrispondono di norma un livello di interessi più elevato.
Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati
Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.
Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo previsto del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo può perdere un importo pari o maggiore a quello investito.
Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.
Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.
In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.
Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.
Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).
Altre informazioni
Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.