M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo punta a generare, attraverso una combinazione di reddito e crescita di capitale, un rendimento maggiore rispetto a quello del mercato globale delle obbligazioni dei paesi emergenti, in qualsiasi orizzonte d’investimento di tre anni.

Politica e strategia d’investimento

Investimento core: Almeno l’80% del fondo è investito in obbligazioni emesse da

governi, agenzie governative o società di paesi dei mercati emergenti* e denominate

in qualunque valuta.

Altri investimenti: Il fondo investe anche in valute, concentrandosi soprattutto su

quelle dei mercati emergenti e sulle valute principali, come il dollaro USA e l’euro.

Detiene anche liquidità o attivi facilmente monetizzabili.

Utilizzo di derivati: Il fondo investe solitamente in modo diretto, ma può anche

investire indirettamente tramite i derivati. Possono essere utilizzati derivati per gestire

i rischi e ridurre i costi, nonché per compensare gli effetti dell’esposizione valutaria

degli investimenti non in dollari USA del fondo.

Per maggiori informazioni in merito alle tipologie di obbligazioni detenute e ai derivati

utilizzati, si rimanda al Prospetto.

* La definizione di mercati emergenti indica i paesi inclusi nell’indice MSCI Emerging

Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via

di sviluppo, come di volta in volta aggiornata.

Strategia in breve: Il gestore seleziona gli investimenti in base a una valutazione dei

fattori macroeconomici globali, regionali e specifici dei singoli paesi, nonché ad

un’analisi approfondita degli emittenti delle singole obbligazioni.

Nella selezione delle

singole obbligazioni, il gestore degli investimenti è coadiuvato da un sub-gestore del

fondo e da un team interno di analisti. Il fondo è diversificato tramite l’investimento

in una serie di obbligazioni dei mercati emergenti globali.

Performance a confronto: Il fondo viene gestito attivamente. Un indice composito,

che comprende 1/3 JPMorgan EM Government Bond Index Global Diversified, 1/3

JPMorgan EM Corporate Bond Index Broad Diversified e 1/3 JPMorgan EM

Government Local currency Bond IndexGlobalDiversified, rappresenta un riferimento

per valutare le performance del fondo. Questi indici rappresentano, rispettivamente,

i mercati dei titoli di Stato dei paesi emergenti denominati in valute forti; i mercati

delle obbligazioni societarie dei paesi emergenti denominate in valute forti; e i mercati

dei titoli di Stato dei paesi emergenti denominati in valute locali.

Glossario

Obbligazioni: prestiti a governi e società che corrispondono un interesse.

Derivati: contratti finanziari il cui valore dipende da altre attività.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato aumenteranno e diminuiranno. Di conseguenza, anche il prezzo del fondo e l’eventuale reddito da esso corrisposto saranno soggetti a oscillazioni al rialzo e al ribasso. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito.

Il fondo investirà su mercati emergenti, i quali, in genere, sono più sensibili a fattori economici e politici, e dove gli investimenti sono acquistati e venduti con minore facilità. In casi eccezionali, il fondo potrebbe trovare difficoltà nel vendere tali investimenti o nel riscuotere il reddito da essi generato, con conseguenti perdite a carico del fondo stesso. In casi eccezionali, ciò potrebbe determinare la sospensione temporanea della negoziazione in azioni del fondo.

Il valore del fondo diminuirà qualora l’emittente di un titolo a reddito fisso detenuto in portafoglio non sia in grado di corrispondere gli interessi previsti o di rimborsare il proprio debito (circostanza nota come insolvenza). I titoli a reddito fisso che offrono un livello di reddito più elevato di solito hanno un rating di credito inferiore, a causa del maggiore rischio d’insolvenza. Più è alto il rating, minore è la probabilità che l’emittente risulti insolvente, ma i giudizi sul rating di credito possono variare.

In condizioni di mercato difficili, il valore di alcuni investimenti del Fondo potrebbe essere meno prevedibile di quanto avvenga normalmente e, in alcuni casi, ciò potrebbe rendere più difficoltoso vendere tali investimenti all’ultimo prezzo di mercato quotato o a un prezzo ritenuto equo. Qualora le condizioni di mercato rendessero difficile la vendita degli investimenti del fondo a un prezzo ragionevole per soddisfare le richieste di cessione dei clienti, potremmo sospendere temporaneamente le negoziazioni delle azioni del fondo.

Le variazioni dei tassi di cambio influenzeranno il valore dell’investimento.

Il gestore del Fondo effettuerà operazioni (ivi incluse operazioni su derivati), deterrà posizioni e collocherà liquidità in deposito con diverse controparti (istituti). Esiste il rischio che le controparti non adempiano ai loro obblighi o diventino insolventi.

Altre informazioni

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.

Performance

Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito. Il livello di qualsiasi reddito generato dal Fondo è soggetto a oscillazioni. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.

Si ricorda che, per l’Italia, le statistiche sulla performance sono valutate al lordo delle imposte italiane sull’utile di capitale.


Fonte: NAV: State Street. Performance: Morningstar. Per le classi di azioni non denominate in sterline la performance è calcolata sulla base del prezzo di offerta, con utile lordo reinvestito. I dati di performance potrebbero non riflettere tutte le commissioni. Si prega di notare che, laddove indicati, i dati di performance della categoria Morningstar nella presente sezione provengono dal database predefinito di Morningstar, contenente tutte le classi di azioni per ogni fondo disponibili in Europa, Asia e Africa. Questi dati possono differire dai dati del settore comparativo delle schede prodotto di M&G, che provengono dallo stesso database, ma mostrano esclusivamente la classe di azioni più appropriata a rappresentare ciascun fondo, e unicamente per i fondi disponibili in Europa. Né Morningstar né i suoi fornitori di informazioni possono garantire la precisione, la completezza, la puntualità o la corretta sequenza delle Informazioni presenti sul sito, ivi comprese, a mero titolo esemplificativo, le Informazioni provenienti da Morningstar, concesse in licenza a Morningstar dai fornitori di informazioni, o ancora raccolte da Morningstar attingendo a fonti pubbliche. Le Informazioni potrebbero essere viziate da ritardi, omissioni o inesattezze.

Team del comparto

Claudia Calich

Claudia Calich - Gestore

Claudia Calich è entrata in M&G a ottobre 2013 come specialista del debito dei mercati emergenti ed è stata nominata gestore di M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund al momento del lancio, a maggio 2017. Oltre a gestire M&G Emerging Markets Bond Fund da dicembre 2013, a luglio 2015 ha assunto la gestione di M&G Global Government Bond Fund e il ruolo di vice gestore di M&G Global Macro Bond Fund. Claudia ha oltre 20 anni di esperienza nei mercati emergenti: dopo aver svolto vari ruoli all'interno di Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor's e Reuters, nell'ultimo periodo è stata gestore senior presso la sede Invesco di New York. Laureata con lode in economia alla Susquehanna University nel 1989, ha conseguito un master in economia internazionale alla International University of Japan di Niigata.

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Charles de Quinsonas

Charles De Quinsonas - vice gestore

Charles de Quinsonas è specialista di obbligazioni corporate dei Paesi emergenti ed è stato nominato vice gestore di M&G Emerging Markets Bond Fund nel settembre del 2015. È inoltre co-gestore di M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund e vice gestore di M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund sin dal lancio del fondo, a maggio 2017. Charles ha maturato oltre dieci anni di esperienza nel segmento obbligazionario corporate dei mercati emergenti e vanta una conoscenza approfondita del credito high yield. Prima di entrare in M&G nel 2014, Charles ha lavorato presso Spread Research a Lione e a New York, dove per quattro anni ha ricoperto il ruolo di analista di una serie di titoli di credito industriali nel segmento high yield e per l'area Paesi Emergenti. Charles ha conseguito una laurea in economia aziendale presso la ESSEC Business School e un master in Corporate finance presso la iaelyon School of Management

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Nicolo Carpaneda

Nicolo Carpaneda - Consulente di investimento

Nicolò Carpaneda è entrato in M&G nel 2012 e ricopre la posizione di investment director per il team obbligazionario. Il suo ruolo include il compito di spiegare la filosofia e il processo di investimento, nonché la performance della gamma di fondi obbligazionari di M&G, oltre che il compito di fornire aggiornamenti sull'andamento dei mercati finanziari in generale, le tendenze di investimento e le prospettive economiche. In precedenza, Nicolò ha lavorato per Citigroup come associate, nell'ambito della divisione Global Markets & Banking, occupandosi di corporate finance e della gestione di diversi clienti multinazionali. È quindi arrivato in Prudential attraverso il programma di sviluppo della leadership del gruppo, con il ruolo di consulente interno. Nicolò ha conseguito una laurea in economia aziendale e un master in gestione aziendale all'Università Bocconi di Milano e un MBA presso la IE Business School, in Spagna. Parla correntemente italiano, inglese e spagnolo.

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Ratings

Il rating è attribuito alla classe di azioni

4 Star Rating

Rating al 31.01.19. Morningstar Overall Rating. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Tutti i diritti riservati. The Morningstar Analyst Rating™. © 2019 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Morningstar e i relativi fornitori di contenuti declinano ogni responsabilità per eventuali perdite o danni derivanti da qualsivoglia utilizzo di queste informazioni. I rating non sono da intendersi come una raccomandazione.

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