M&G (Lux) Conservative Allocation Fund

ISIN
LU1582982283

NAV (24.05.2019)
9.28

Variazione (%)
-0.06

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo.

Politica e strategia d’investimento

Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta:

• 0-100% in obbligazioni;

• 0-35% in azioni di società;

• 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare).

Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Il fondo può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi.

I range summenzionati devono intendersi su base netta, ossia le posizioni “lunghe” (investimenti che beneficiano del rialzo dei prezzi delle attività) al netto delle posizioni “corte” (investimenti detenuti mediante derivati che beneficiano del ribasso dei prezzi delle attività). L’uso dei derivati a fini d’investimento consente al fondo di creare “leva finanziaria”, ossia il fondo può acquisire esposizione a investimenti che superano il proprio valore, incrementando in questo modo i potenziali rendimenti (o le potenziali perdite) nei contesti di mercato sia al rialzo sia al ribasso.

Inoltre, i derivati sono utilizzati per ridurre il rischio e i costi e per gestire l’impatto dei cambiamenti nei tassi di cambio sugli investimenti del fondo.

Altri investimenti: il fondo può anche investire in valute e detenere liquidità, depositi e warrant.

Strategia in breve: il fondo è gestito con un approccio all’investimento altamente flessibile. Il gestore degli investimenti ha facoltà di allocare il capitale tra diverse tipologie di attività, in risposta ai cambiamenti delle condizioni economiche e dei prezzi delle attività. L’approccio associa una ricerca approfondita, volta a determinare il valore equo delle attività nel medio/lungo periodo, con un’analisi delle reazioni di mercato ai diversi eventi nel breve termine, in modo da identificare le opportunità d’investimento. Il fondo punta a gestire il rischio investendo a livello globale in più classi di attività, settori, valute e paesi. Se il gestore degli investimenti ritiene che le opportunità siano limitate a poche aree, il portafoglio può risultare molto concentrato in talune attività o mercati. Il gestore degli investimenti tenterà di norma di detenere almeno il 60% del fondo in euro.

Termini del glossario

Obbligazioni: prestiti a governi e società che corrispondono un interesse.

Convertibili: obbligazioni emesse da società che di norma pagano un tasso d’interesse fisso e che possono essere scambiate con un importo predeterminato di azioni della società.

Derivati: contratti finanziari il cui valore dipende da altre attività.

Warrant: contratti finanziari che consentono al gestore del fondo di acquistare titoli ad un prezzo fisso fino a una determinata data.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo previsto del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo può perdere un importo pari o maggiore a quello investito.

Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.

Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.

Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto del fondo.

Altre informazioni

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.

Performance

I risultati ottenuti prima del 16 gennaio 2018 sono quelli di M&G Prudent Allocation Fund (un OICVM autorizzato nel Regno Unito), confluito in questo fondo in data 16 marzo 2018. Le spese e le aliquote fiscali potrebbero essere diverse.


Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito. Il livello di qualsiasi reddito generato dal Fondo è soggetto a oscillazioni. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.

Si ricorda che, per l’Italia, le statistiche sulla performance sono valutate al lordo delle imposte italiane sull’utile di capitale.


Fonte: NAV: State Street. Performance: Morningstar. Per le classi di azioni non denominate in sterline la performance è calcolata sulla base del prezzo di offerta, con utile lordo reinvestito. I dati di performance potrebbero non riflettere tutte le commissioni. Si prega di notare che, laddove indicati, i dati di performance della categoria Morningstar nella presente sezione provengono dal database predefinito di Morningstar, contenente tutte le classi di azioni per ogni fondo disponibili in Europa, Asia e Africa. Questi dati possono differire dai dati del settore comparativo delle schede prodotto di M&G, che provengono dallo stesso database, ma mostrano esclusivamente la classe di azioni più appropriata a rappresentare ciascun fondo, e unicamente per i fondi disponibili in Europa. Né Morningstar né i suoi fornitori di informazioni possono garantire la precisione, la completezza, la puntualità o la corretta sequenza delle Informazioni presenti sul sito, ivi comprese, a mero titolo esemplificativo, le Informazioni provenienti da Morningstar, concesse in licenza a Morningstar dai fornitori di informazioni, o ancora raccolte da Morningstar attingendo a fonti pubbliche. Le Informazioni potrebbero essere viziate da ritardi, omissioni o inesattezze.

Team del comparto

Juan Nevado

Juan Nevado - Gestore

Juan Nevado è entrato in PPM (attualmente M&G) nel 1988 e dal 1999 fa parte del team Multi Asset guidato da Dave Fishwick. Nel gennaio del 2011 è stato nominato cogestore di M&G Episode Allocation Fund e M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund. Nel novembre del 2013 e nell'aprile del 2015 Juan è stato inoltre nominato vice-gestore di M&G (Lux) Income Allocation Fund e cogestore di M&G (Lux) Conservative Allocation Fund, rispettivamente al lancio dei fondi. Prima di M&G, Juan ha lavorato come economista specializzato in obbligazioni per Bank of Montreal e, in precedenza, con il ruolo di economista per Commodities Research Unit, società di consulenza privata specializzata in ricerca macro/micro sui mercati delle commodity. Juan ha conseguito una laurea in economia alla London School of Economics (LSE) e un master in economia alla Warwick University.

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Craig Moran

Craig Moran - Co-gestore

Craig Moran è co-gestore di M&G (Lux) Conservative Allocation Fund e vice gestore di M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund. Ricopriva le stesse cariche per i fondi UCITS autorizzati nel Regno Unito che sono stati incorporati tramite fusione in questi fondi in data 16 marzo 2018. Dal 2011 è vice gestore di M&G Episode Allocation Fund e dal 2013 di M&G Managed Growth Fund, entrambi fondi UCITS autorizzati nel Regno Unito. Craig è entrato in M&G nel 2005 come analista di performance e rischio e successivamente è stato promosso al ruolo di assistente dei gestori di fondi del team Multi Asset. Nel 2010 è diventato analista degli investimenti del team.

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Susanne Grabinger

Susanne Grabinger - Consulente di investimento

Susanne Grabinger è entrata in M&G nel 2010 e riveste attualmente il ruolo di investment specialist a supporto della gamma di fondi multi-asset di M&G e di M&G Global Convertibles Fund. Prima di M&G, ha lavorato per JPMorgan Asset Management come client portfolio manager, curando principalmente la gestione di clienti azionari istituzionali e di fondi comuni bilanciati. Susanne ha conseguito un master in business administration presso l'Università di Bamberg, Germania, e ha ottenuto la qualifica di Chartered Financial Analyst (CFA). Parla correntemente tedesco e inglese e ha anche un'ottima padronanza del francese e dello spagnolo.

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Ana Cuddeford

Ana Cuddeford - Consulente di investimento

Ana Cuddeford svolge il ruolo di investment specialist per la gamma di fondi multi-asset di M&G e per M&G Global Convertibles Fund. È entrata in M&G nel dicembre 2013 dopo aver lavorato per FTSE Group, dove ha contribuito all'iniziativa denominata FTSE4 Good. Prima ancora, Ana si è occupata di vendite in ambito azionario per 16 anni, di cui gli ultimi 11 trascorsi nel gruppo finanziario Citi. Parla fluentemente inglese, spagnolo e italiano e ha una buona conoscenza del francese. Si è laureata con lode in Studi comunitari europei alla University of Wales, College of Cardiff.

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Christophe Machu - Consulente di investimento

Christophe Machu è entrato a far parte dei team Multi Asset e Convertibili in qualità di associate investment specialist per la gamma di fondi multi-asset di M&G e per M&G Global Convertibles Fund nel settembre del 2014. Ha iniziato a lavorare in M&G nel 2012 a supporto del team commerciale a Parigi, prima di entrare nel team di International Marketing a Londra. Christophe ha conseguito un master in risk e finance alla EDHEC Business School.

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Graziano Creperio - Consulente di investimento

Graziano Creperio è Investment director per la gamma di fondi Multi Asset di M&G. Approdato in M&G nel 2012 come analista di dati sui fondi, è passato successivamente al team Multi Asset in qualità di Associate Investment Specialist, offrendo supporto per i fondi multi-asset di M&G. In precedenza, Graziano ha lavorato come portfolio data analyst per Morningstar. Ha conseguito un master in management e una laurea in economia all’Università Bocconi di Milano. Ha inoltre svolto ulteriori studi presso il Babson College di Boston e la Jiao Tong University di Shanghai.

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Ratings

Il rating è attribuito alla classe di azioni

4 Star Rating

I risultati ottenuti prima del 16 gennaio 2018 sono quelli di M&G Prudent Allocation Fund (un OICVM autorizzato nel Regno Unito), confluito in questo fondo in data 16 marzo 2018. Le spese e le aliquote fiscali potrebbero essere diverse.


Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito. Il livello di qualsiasi reddito generato dal Fondo è soggetto a oscillazioni. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.

Si ricorda che, per l’Italia, le statistiche sulla performance sono valutate al lordo delle imposte italiane sull’utile di capitale.


Fonte: NAV: State Street. Performance: Morningstar. Per le classi di azioni non denominate in sterline la performance è calcolata sulla base del prezzo di offerta, con utile lordo reinvestito. I dati di performance potrebbero non riflettere tutte le commissioni. Si prega di notare che, laddove indicati, i dati di performance della categoria Morningstar nella presente sezione provengono dal database predefinito di Morningstar, contenente tutte le classi di azioni per ogni fondo disponibili in Europa, Asia e Africa. Questi dati possono differire dai dati del settore comparativo delle schede prodotto di M&G, che provengono dallo stesso database, ma mostrano esclusivamente la classe di azioni più appropriata a rappresentare ciascun fondo, e unicamente per i fondi disponibili in Europa. Né Morningstar né i suoi fornitori di informazioni possono garantire la precisione, la completezza, la puntualità o la corretta sequenza delle Informazioni presenti sul sito, ivi comprese, a mero titolo esemplificativo, le Informazioni provenienti da Morningstar, concesse in licenza a Morningstar dai fornitori di informazioni, o ancora raccolte da Morningstar attingendo a fonti pubbliche. Le Informazioni potrebbero essere viziate da ritardi, omissioni o inesattezze.

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