M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund

ISIN
LU1670715975

NAV (24.04.2019)
28.32

Variazione (%)
-0.55

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo punta a generare, attraverso una combinazione di reddito e crescita di capitale, un rendimento maggiore rispetto a quello del mercato giapponese delle azioni di società di piccole dimensioni, in qualsiasi orizzonte d’investimento di cinque anni.

Politica e strategia d’investimento

Investimento core: Almeno l’80% del fondo è investito in azioni di società di piccole dimensioni, domiciliate o che svolgono la maggior parte della propria attività economica in Giappone. Il fondo possiede solitamente azioni in meno di 50 società. Per società più piccole si intendono quelle comprese nell’ultimo terzo della capitalizzazione di mercato totale di tutte le società pubblicamente quotate in Giappone.

Altri investimenti: Il fondo detiene anche liquidità o attivi facilmente monetizzabili.

Strategia in breve: Il gestore degli investimenti seleziona titoli azionari in un’ampia gamma di settori.

L’attenzione si concentra sui titoli il cui prezzo azionario non riflette completamente il livello di utili che la società è in grado di sostenere in un’ottica di medio/lungo termine. Il gestore degli investimenti ritiene che ciò sia dovuto a orientamenti umani che possono temporaneamente impedire agli investitori di elaborare valutazioni obiettive sulle prospettive degli utili di una società. Il gestore degli investimenti esegue un’analisi disciplinata e rigorosa dei fondamentali, per garantire un elevato livello di convinzione riguardo alla valutazione di ciascuna società detenuta nel fondo.

Performance a confronto: Il fondo viene gestito attivamente. L’Indice Russell Nomura Mid-Small rappresenta un riferimento per valutare le performance del fondo.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Il fondo può essere esposto a varie valute. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono incidere negativamente sul valore del vostro investimento.

Il fondo investe in azioni di società di minori dimensioni che possono essere meno liquide e il cui prezzo può essere più volatile rispetto alle azioni di società di maggiori dimensioni.

Il fondo detiene un numero esiguo d’investimenti e, di conseguenza, la riduzione di valore di un singolo investimento può incidere in misura maggiore rispetto alla detenzione di un numero maggiore d’investimenti.

Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto del fondo.

Altre informazioni

Il fondo investe principalmente in azioni societarie, pertanto potrebbe subire oscillazioni di prezzo più ampie rispetto ai fondi che investono in obbligazioni e/o liquidità.

Approfondimenti

Team del comparto

Johan Du Preez - Gestore

Johan du Preez gestisce M&G Japan Fund e M&G Japan Smaller Companies Fund da quando è entrato a far parte del team azionario di M&G, nel 2015. La sua carriera nel settore degli investimenti è iniziata nel 1998, in qualità di analista per Prudential Portfolio Managers, Sudafrica (PPMSA). L'anno successivo Johan è stato nominato senior portfolio manager e poco dopo direttore di PPMSA. Nel 2004 è passato al business di asset management di Prudential in Asia, dove si è specializzato nel segmento azionario giapponese come investment director. Johan si è laureato in statistica matematica e scienze attuariali presso l'Università di Witwatersrand, Johannesburg, Sudafrica, nel 1992. Ha inoltre conseguito un master in economia presso l'Università di Cape Town, Sudafrica. Johan detiene la qualifica di Chartered Financial Analyst (CFA).

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John Lothian

John Lothian - vice gestore

John Lothian è entrato in M&G nel marzo del 2011 come specialista del segmento azionario giapponese. Ha ricoperto ruoli quali senior analyst per M&G North American Dividend Fund e M&G Global Leaders Fund e senior research anaylist per i settori di consumi globali, salute e tecnologia. È stato nominato vice gestore di M&G Japan Fund e M&G Japan Smaller Companies Fund nel settembre del 2015. In precedenza, John ha ricoperto il ruolo di cogestore di un fondo azionario giapponese per Occam Asset Management. Prima ancora, si è occupato del segmento azionario giapponese presso Lazard Asset Management a Londra. John ha iniziato la sua carriera presso Lehman Brothers a Tokyo. Ha ottenuto un MBA dalla Columbia Business School, una laurea specialistica in relazioni internazionali presso la John Hopkins University School of Advanced International Studies (SAIS) e una laurea in greco e latino presso la Catholic University of America.  John parla correntemente giapponese e detiene la qualifica di Chartered Financial Analyst (CFA).

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Ratings

Il rating è attribuito alla classe di azioni

3 Star Rating

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