Obiettivo
Il fondo punta a generare, attraverso una combinazione di reddito e crescita di capitale, un rendimento maggiore rispetto a quello del mercato giapponese delle azioni di società di piccole dimensioni, in qualsiasi orizzonte d’investimento di cinque anni.
Politica e strategia d’investimento
Investimento core: Almeno l’80% del fondo è investito in azioni di società di piccole dimensioni, domiciliate o che svolgono la maggior parte della propria attività economica in Giappone. Il fondo possiede solitamente azioni in meno di 50 società. Per società più piccole si intendono quelle comprese nell’ultimo terzo della capitalizzazione di mercato totale di tutte le società pubblicamente quotate in Giappone.
Altri investimenti: Il fondo detiene anche liquidità o attivi facilmente monetizzabili.
Strategia in breve: Il gestore degli investimenti seleziona titoli azionari in un’ampia gamma di settori.
L’attenzione si concentra sui titoli il cui prezzo azionario non riflette completamente il livello di utili che la società è in grado di sostenere in un’ottica di medio/lungo termine. Il gestore degli investimenti ritiene che ciò sia dovuto a orientamenti umani che possono temporaneamente impedire agli investitori di elaborare valutazioni obiettive sulle prospettive degli utili di una società. Il gestore degli investimenti esegue un’analisi disciplinata e rigorosa dei fondamentali, per garantire un elevato livello di convinzione riguardo alla valutazione di ciascuna società detenuta nel fondo.
Performance a confronto: Il fondo viene gestito attivamente. L’Indice Russell Nomura Mid-Small rappresenta un riferimento per valutare le performance del fondo.
Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati
Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Il fondo può essere esposto a varie valute. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono incidere negativamente sul valore del vostro investimento.
Il fondo investe in azioni di società di minori dimensioni che possono essere meno liquide e il cui prezzo può essere più volatile rispetto alle azioni di società di maggiori dimensioni.
Il fondo detiene un numero esiguo d’investimenti e, di conseguenza, la riduzione di valore di un singolo investimento può incidere in misura maggiore rispetto alla detenzione di un numero maggiore d’investimenti.
Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.
In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.
Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.
Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).
Altre informazioni
Il fondo investe principalmente in azioni societarie, pertanto potrebbe subire oscillazioni di prezzo più ampie rispetto ai fondi che investono in obbligazioni e/o liquidità.