M&G (Lux) Global Target Return Fund

ISIN
LU1531594833

NAV (18.10.2019)
9.73

Variazione (%)
-0.07

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo mira a generare una combinazione di crescita del capitale e reddito, pari almeno al 4% annuo oltre l’Euribor a 3 mesi, al netto delle Spese Correnti, in un triennio. L’Euribor a 3 mesi è il tasso applicato a livello interbancario per i prestiti di denaro. Il fondo si prefigge di conseguire questo obiettivo cercando, nel contempo, di limitare le perdite e ridurre al minimo il livello delle fluttuazioni di valore dei propri attivi nel tempo. Questo tipo di gestione del fondo ne riduce la capacità di conseguire rendimenti che superino in larga misura il 4% oltre l’EURIBOR a 3 mesi.

Politica e strategia d’investimento

Investimenti core: Il fondo in genere investe, tramite derivati, in una combinazione di attivi di tutto il mondo, ivi comprese azioni societarie, obbligazioni, valute, liquidità e attivi che possano essere velocemente convertiti in liquidità. Il fondo può anche investire direttamente o tramite altri fondi. Il fondo può investire in obbligazioni cinesi denominate in renminbi.

Altri investimenti: Il fondo può investire in titoli garantiti da attività, obbligazioni di tipo contingent convertible, altri fondi e liquidità o attivi che possano essere velocemente convertiti in liquidità.

Derivati: Il fondo investe tramite derivati e può utilizzare tali strumenti con l’obiettivo di ridurre i rischi e i costi di gestione del fondo.

Strategia in breve: Il fondo ha un approccio d’investimento altamente flessibile ed è libero di investire in diverse tipologie di attività, emesse ovunque nel mondo. L’approccio associa una ricerca approfondita, volta a determinare il valore equo degli attivi nel medio/lungo periodo, con un’analisi delle reazioni di mercato ai diversi eventi nel breve termine, in modo da identificare le opportunità d’investimento. Il mix di attivi detenuti nel fondo viene periodicamente adeguato a seconda delle opportunità in cui il gestore degli investimenti intraveda il maggior valore e per gestire i rischi al fine di limitare le perdite. Il gestore degli investimenti cerca di gestire il rischio associando attivi diversi, interessati in modo diverso dalle condizioni di mercato, e impiegando strategie di derivati al fine di proteggere il fondo o beneficiare dell’eventuale ribasso dei mercati. Ove il gestore degli investimenti lo ritenga opportuno, il fondo può detenere una percentuale elevata di liquidità.

Performance a confronto: Il fondo viene gestito attivamente. Il 4% oltre l’Euribor a 3 mesi rappresenta un riferimento per valutare le performance del fondo.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo previsto del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo può perdere un importo pari o maggiore a quello investito.

Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.

Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.

L’investimento nei mercati emergenti comporta un rischio di perdita maggiore riconducibile, tra gli altri fattori, a rischi economici, valutari, di liquidità e regolamentari. Potrebbero sorgere delle difficoltà di acquisto, vendita, custodia o valutazione degli investimenti in tali paesi.

Il fondo può investire in azioni A cinesi. Gli investimenti in attività della Repubblica Popolare Cinese sono soggetti a condizioni politiche, normative ed economiche mutevoli, che possono creare difficoltà nella vendita o nell’ottenimento del relativo reddito. Inoltre, tali investimenti avvengono tramite i sistemi “Stock Connect”, che possono essere più sensibili al rischio di compensazione, regolamento e controparte. Questi fattori potrebbero determinare una perdita a carico del fondo.

L'investimento in obbligazioni cinesi, denominate in renminbi e negoziate sul Mercato obbligazionario interbancario cinese, può comportate un rischio significativo di compensazione, regolamento e controparte. Tali fattori possono causare delle perdite al fondo.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Altre informazioni

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.

Team del comparto

Tristan Hanson - Gestore

Tristan Hanson è stato nominato gestore di M&G Global Target Return Fund al momento del lancio, a dicembre 2016. Con oltre 15 anni di esperienza nella gestione patrimoniale, è approdato in M&G nell'aprile del 2016 da Ashburton Investments, dove aveva iniziato a lavorare nel 2008 per poi essere nominato responsabile dell'Asset Allocation con incarico specifico per i fondi multi-asset globali nel 2010. In precedenza, Tristan ha ricoperto il ruolo di esperto di strategia presso JP Morgan Cazenove dal 1999 al 2006, occupandosi di azioni, reddito fisso e valute. Ha conseguito un master in Pubblica amministrazione e sviluppo internazionale alla Kennedy School of Government dell'Università di Harvard e una laurea con lode in Economia all'Università di Durham. Inoltre è socio certificato del CISI (Chartered Institute for Securities and Investment).

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Craig Simpson - vice gestore

Craig Simpson è stato nominato vice gestore di M&G Global Target Return Fund al momento del lancio, a dicembre 2016. Approdato in M&G nel 2004 come portfolio manager, fa parte del team Multi Asset e ha oltre 15 anni di esperienza nel settore degli investimenti. Nel febbraio del 2015, è stato nominato responsabile della gestione di portafoglio per il team Multi Asset. In precedenza, ha ricoperto il ruolo di fund manager tirocinante presso Equitable Life Assurance e quello di analista in Pictet Asset Management. Ha conseguito una laurea in Economia del territorio all’Università di Aberdeen.

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Eric Lonergan

Eric Lonergan - vice gestore

Eric Lonergan è entrato in M&G nel 2006 come membro del team Multi Asset. Assieme a Dave Fishwick, gestisce M&G (Lux) Episode Macro Fund ed è inoltre co-gestore di M&G Episode Growth Fund (fondo OEIC autorizzato nel Regno Unito) e co-vice gestore di M&G (Lux) Global Target Return Fund. In precedenza, è stato dirigente e responsabile della ricerca macro presso JP Morgan Cazenove. Eric ha conseguito una laurea in politica, filosofia ed economia al Pembroke College di Oxford e un master in economia alla London School of Economics.

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Christophe Machu - Consulente di investimento

Christophe Machu è entrato a far parte dei team Multi Asset e Convertibili in qualità di associate investment specialist per la gamma di fondi multi-asset di M&G e per M&G Global Convertibles Fund nel settembre del 2014. Ha iniziato a lavorare in M&G nel 2012 a supporto del team commerciale a Parigi, prima di entrare nel team di International Marketing a Londra. Christophe ha conseguito un master in risk e finance alla EDHEC Business School.

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