M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo punta a generare:
- attraverso una combinazione di reddito e crescita di capitale, un rendimento maggiore rispetto a quello dei mercati azionari globali in qualsiasi orizzonte d’investimento di cinque anni; e
- una distribuzione del reddito che aumenti ogni anno in USD.

Politica e strategia d’investimento

Investimenti core: Almeno l’80% del fondo è investito in azioni di società infrastrutturali, investment trust e real estate investment trust di qualunque dimensione e di qualsiasi parte del mondo, compresi i mercati emergenti. Il fondo detiene solitamente azioni di meno di 50 società. L’allocazione minima dell’80% può anche includere azioni ordinarie, azioni privilegiate e titoli convertibili.

Per società infrastrutturali si intendono realtà aziendali che operano nei seguenti settori: utility, energia, trasporti, sanità, istruzione, sicurezza, comunicazioni e transazioni. Sono escluse dall’universo d’investimento le società che derivano più del 30% del proprio fatturato da attività alimentate a carbone o energia nucleare, nonché quelle dei settori tabacco, alcol, intrattenimento per adulti, gioco d’azzardo e armi. Nell’analisi delle società si tiene conto anche dei Global Compact Principles delle Nazioni Unite sui diritti umani, il lavoro, l’ambiente e l’anticorruzione.

Il fondo può investire in Azioni A cinesi tramite lo Shanghai-Hong Kong Stock Connect e lo Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.

Altri investimenti: Il fondo può investire in altri fondi, liquidità o altri attivi facilmente monetizzabili.

Derivati: Il fondo può avvalersi di derivati per ridurre i rischi e i costi di gestione del fondo.

Strategia in breve: La selezione dei titoli del fondo è guidata da un’analisi approfondita delle singole società infrastrutturali.

Il gestore degli investimenti cerca società con un’eccellente disciplina del capitale e la potenzialità per accrescere i dividendi a lungo termine. I titoli caratterizzati da diversi motori di traino della crescita dei dividendi sono selezionati per creare un portafoglio in grado di sopportare condizioni di mercato diverse. Il fondo dovrebbe presentare oscillazioni dei rendimenti contenute e offrire un rendimento da dividendi maggiore rispetto al mercato azionario globale, in linea con le caratteristiche tipiche delle società infrastrutturali. Gli aspetti legati alla sostenibilità, come i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG), sono parte integrante del processo d’investimento.

Indice di riferimento: MSCI ACWI Net Return Index

Il benchmark è un termine di paragone rispetto al quale è possibile misurare le performance del fondo. Si tratta di un indice a rendimento netto, che comprende dividendi al netto delle ritenute d’acconto. L’indice è stato scelto come parametro di riferimento del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito di applicazione della politica d’investimento del fondo. Il benchmark viene utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non limita la costruzione del portafoglio del fondo.

Il fondo è gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha piena libertà nella scelta di quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in modo significativo dai componenti del benchmark.

Per le classi di azioni prive di copertura e con copertura, il benchmark è indicato nella valuta della classe di azioni.

Ulteriori informazioni sull'obiettivo e la politica d’investimento del fondo sono disponibili nel Prospetto.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Il fondo può essere esposto a varie valute. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono incidere negativamente sul valore del vostro investimento.

Il fondo detiene un numero esiguo d’investimenti e, di conseguenza, la riduzione di valore di un singolo investimento può incidere in misura maggiore rispetto alla detenzione di un numero maggiore d’investimenti.

L’investimento nei mercati emergenti comporta un rischio di perdita maggiore riconducibile, tra gli altri fattori, a rischi economici, valutari, di liquidità e regolamentari. Potrebbero sorgere delle difficoltà di acquisto, vendita, custodia o valutazione degli investimenti in tali paesi.

I titoli convertibili sono esposti ai rischi associati sia alle obbligazioni che alle azioni societarie e ai rischi specifici dell’asset class. Il loro valore può cambiare notevolmente a seconda delle condizioni economiche e dei tassi d’interesse, dell’affidabilità creditizia dell’emittente e dell’andamento delle azioni societarie sottostanti. Inoltre, è possibile che gli emittenti di titoli convertibili non siano in grado di adempiere ai propri obblighi di pagamento e potrebbero subire un declassamento del rating di credito. I titoli convertibili possono inoltre presentare maggiori difficoltà nella vendita rispetto alle azioni societarie sottostanti.

Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Altre informazioni

Il fondo investe principalmente in azioni societarie, pertanto potrebbe subire oscillazioni di prezzo più ampie rispetto ai fondi che investono in obbligazioni e/o liquidità.


La pagina web della performance di questo fondo è attualmente in fase di riconfigurazione. Nel frattempo, per informazioni relative alla performance, si prega di consultare l’ultima scheda prodotto del fondo, che si trova nella sezione Documentazione.

Approfondimenti

Team del comparto

Alex Araujo - Gestore

Alex Araujo fa parte del team Equity Income di M&G da luglio 2015 e ha assunto l'incarico di co-vice gestore della strategia M&G Global Dividend nell'aprile dell'anno successivo. Gestisce il prodotto M&G Global Listed Infrastructure fin dal lancio, avvenuto nell'ottobre del 2017, ed è stato nominato gestore della strategia M&G Global Themes a gennaio 2019. Alex ha 25 anni di esperienza nei mercati finanziari, avendo lavorato in precedenza per UBS e BMO Financial Group. Laureato in economia alla University of Toronto, ha conseguito la qualifica di CFA (Chartered Financial Analyst).

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John Weavers

John Weavers - vice gestore

John Weavers ha iniziato a lavorare per M&G nel 2007 da neolaureato come analista nel team Equity Research, passando poi al team Income nel 2012 per il quale segue diverse strategie azionarie a distribuzione in veste di gestore e vice gestore. Ha una laurea in scienze politiche, filosofia ed economia conseguita con lode alla Oxford University e la qualifica di Chartered Financial Analyst (CFA).

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Ratings

Il rating è attribuito alla classe di azioni

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