M&G (Lux) Global High Yield Bond Fund

ISIN
LU1670726402

NAV (10.07.2020)
14.38

Variazione (%)
-0.21

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo punta a generare, attraverso una combinazione di reddito e crescita di capitale, un rendimento maggiore rispetto a quello del mercato globale delle obbligazioni high yield, in qualsiasi orizzonte d’investimento di cinque anni.

Politica e strategia d’investimento

Investimenti core: Almeno l’80% del fondo è investito in obbligazioni ad alto rendimento emessi da società in qualsiasi paese del mondo, ivi inclusi i mercati emergenti. Queste obbligazioni possono essere denominate in qualsiasi valuta. Il Fondo punta a coprire in USD le attività non denominate in questa valuta.

Altri investimenti: Il fondo può investire anche in obbligazioni emesse da governi, obbligazioni societarie di alta qualità, ABS, nonché in liquidità e in attivi facilmente monetizzabili.

Derivati: Il fondo può investire tramite derivati e utilizzare tali strumenti per ridurre i rischi e i costi di gestione del fondo.

Strategia in breve: Il fondo è un fondo di obbligazioni high yield globale flessibile. Il gestore seleziona gli investimenti in base a un’analisi approfondita delle singole emissioni obbligazionarie, combinata a una valutazione dei fattori macroeconomici, come crescita economica, tassi d’interesse e inflazione.

Nella selezione delle singole obbligazioni, il gestore degli investimenti è coadiuvato da un team interno di analisti.

Indice di riferimento: BofA Merrill Lynch Global High Yield Index USD Hedged

Il benchmark è un termine di paragone rispetto al quale è possibile misurare le performance del fondo. L’indice è stato scelto come parametro di riferimento del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito di applicazione della politica d’investimento del fondo. Il benchmark viene utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non limita la costruzione del portafoglio del fondo.

Il fondo viene gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha piena libertà nella scelta di quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in modo significativo dai componenti del benchmark.

Per le classi di azioni prive di copertura e con copertura, il benchmark è indicato nella valuta della classe di azioni.

Ulteriori informazioni sull'obiettivo e la politica d’investimento del fondo sono disponibili nel Prospetto.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.

Le obbligazioni ad alto rendimento comportano solitamente un rischio maggiore che gli emittenti delle obbligazioni non siano in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale.

Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.

Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo previsto del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo può perdere un importo pari o maggiore a quello investito.

Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Altre informazioni

Il fondo può investire più del 35% del portafoglio in titoli governativi di uno o più dei Paesi elencati nel prospetto informativo. Tale esposizione può essere combinata con l’uso di strumenti derivati nel perseguimento dell’obiettivo del fondo. Attualmente si prevede che l’esposizione del fondo a questi titoli potrebbe superare il 35% per quanto riguarda le emissioni governative di Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone, Italia, Paesi Bassi, Regno Unito, Singapore, Stati Uniti, Svezia e Svizzera, anche se sono possibili delle variazioni, in base ai soli Paesi elencati nel prospetto.

 

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.


La pagina web della performance di questo fondo è attualmente in fase di riconfigurazione. Nel frattempo, per informazioni relative alla performance, si prega di consultare l’ultima scheda prodotto del fondo, che si trova nella sezione Documentazione.

Team del comparto

Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gestore

Stefan Isaacs è vice CIO della divisione Public Fixed Income e responsabile del ramo Wholesale Fixed Income di M&G. Ha iniziato a lavorare per M&G subito dopo la laurea, nel 2001, ed è stato in seguito promosso al ruolo di corporate bond dealer, specializzandosi in obbligazioni high yield e credito denominato in euro. È stato nominato gestore di M&G European Corporate Bond Strategy nell'aprile 2007 e dal 2010 gestisce anche diverse strategie high yield e high yield ESG a Londra e Lussemburgo.

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James Tomlins

James Tomlins - Co-gestore

James Tomlins, che vanta un'esperienza ultradecennale nel credito high yield, è arrivato in M&G a giugno 2011 e ha iniziato a gestire portafogli obbligazionari a gennaio del 2014. Al momento gestisce diverse strategie, tra cui Global High Yield Bond, Global Floating Rate High Yield e Global High Yield ESG Bond. In precedenza ha lavorato come analista e poi come gestore per Cazenove Capital Management, dopo un periodo in KBC Alternative Investment Management e tre anni in Merrill Lynch Investment Managers. Ha conseguito un master in storia e un dottorato in economia presso la University of Cambridge, oltre alla qualifica di CFA (Chartered Financial Analyst).

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Luke Coha - vice gestore

Luke Coha è entrato in M&G ad aprile 2014 come specialista di titoli high yield, focalizzato principalmente sul mercato obbligazionario USA ad alto rendimento, ed è diventato vice gestore della strategia Global High Yield Bond a gennaio del 2018. In precedenza, ha lavorato per otto anni per Fitch Ratings negli Stati Uniti, nel ruolo di analista leader per il settore sanitario, e prima ancora ha trascorso sei anni presso Coopers & Lybrand Consulting come consulente gestionale di ospedali, sistemi sanitari e associazioni di medici. Dopo la laurea alla University of Iowa, Luke ha conseguito un MBA alla De Paul University (Kellstad Graduate School of Business).

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Mario Eisenegger

Mario Eisenegger - Consulente di investimento

Mario Eisenegger è entrato in M&G nel febbraio del 2015, come associate investment specialist a supporto della gamma di fondi obbligazionari retail. Mario ha in precedenza lavorato presso UBS come senior client advisor per clienti privati e vice gestore di filiale. Si è laureato presso l'Università Northwestern Switzerland. Parla correntemente tedesco.

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Ratings

Il rating è attribuito alla classe di azioni

3 Star Rating

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