M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund

ISIN
LU1582984149

NAV (09.04.2020)
10.68

Variazione (%)
0.40

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo si prefigge di fornire una combinazione di crescita del capitale e di reddito che sia in linea o superiore all’inflazione europea (così come misurata dall’Indice dei prezzi al consumo armonizzato per l’Eurozona da Eurostat) su qualsiasi periodo di tre anni.

Politica e strategia d’investimento

Investimenti core: Almeno il 50% del fondo è investito in obbligazioni indicizzate all’inflazione di qualità elevata emesse da società. Il fondo investe direttamente o indirettamente in obbligazioni indicizzate all’inflazione attraverso una combinazione di titoli di Stato indicizzati all’inflazione e strumenti derivati. Almeno il 90% del fondo è in euro o coperto rispetto all’euro.

Altri investimenti: Il fondo può investire in altri fondi e liquidità o altri attivi che possano essere velocemente convertiti in liquidità.

Derivati: Il fondo può avvalersi di derivati per ridurre i rischi e i costi di gestione del fondo.

Strategia in breve: Il fondo è pensato per offrire una protezione contro gli effetti avversi dell’inflazione, a fronte del suo posizionamento caratterizzato da una bassa sensibilità alle oscillazioni dei tassi di interesse.

La distribuzione degli investimenti tra emittenti e paesi diversi è anch’essa un elemento essenziale nella strategia del fondo.

Benchmark: Indice dei prezzi al consumo armonizzato per l’Eurozona da Eurostat

Il benchmark è un termine di paragone rispetto al quale è possibile misurare le performance del fondo. L’indice è stato scelto come parametro di riferimento del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito di applicazione della politica d’investimento del fondo. Il benchmark viene utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non limita la costruzione del portafoglio del fondo.

Il fondo è gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha piena libertà nella scelta di quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo.

Per le classi di azioni prive di copertura e con copertura, il benchmark è indicato nella valuta della classe di azioni.

Ulteriori informazioni sull'obiettivo e la politica d’investimento del fondo sono disponibili nel Prospetto.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.

Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo previsto del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo può perdere un importo pari o maggiore a quello investito.

Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.

Per le azioni ad accumulazione, se l’inflazione è bassa o nulla, vi è il rischio che le spese del fondo superino il suo reddito. In tali circostanze, gli eventuali saldi passivi saranno prelevati dal capitale del fondo e la crescita del capitale sarà ridotta.

Questo fondo è soggetto alla metodologia contabile del rendimento effettivo. Di conseguenza, parte della sua protezione del capitale contro l’inflazione sarà distribuita ai detentori di azioni a distribuzione. Pertanto, i detentori di azioni a Distribuzione riceveranno a tutti gli effetti parte della protezione del capitale sotto forma di reddito.

Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Altre informazioni

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati. Il fondo può investire più del 35% del portafoglio in titoli governativi di uno o più dei Paesi elencati nel prospetto informativo. Tale esposizione può essere combinata con l’uso di strumenti derivati nel perseguimento dell’obiettivo del fondo. Attualmente si prevede che l’esposizione del fondo a questi titoli potrebbe superare il 35% per quanto riguarda le emissioni governative della Germania, anche se sono possibili delle variazioni, in base ai soli Paesi elencati nel prospetto.


La pagina web della performance di questo fondo è attualmente in fase di riconfigurazione. Nel frattempo, per informazioni relative alla performance, si prega di consultare l’ultima scheda prodotto del fondo, che si trova nella sezione Documentazione.

Approfondimenti

  • M&G Investments // 20/12/2019

    In data 12 febbraio 2020 apporteremo delle modifiche al presente Fondo. Tali modifiche sono precisate in dettaglio nella seguente lettera inviata agli Azionisti.

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Team del comparto

Wolfgang Bauer

Wolfgang Bauer - Gestore

Wolfgang Bauer è gestore di M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund e co-gestore di M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund. È inoltre Vice Gestore di M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund e di M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund. Bauer è stato assunto da M&G nel 2012, nell’ambito di un programma di assunzione di laureati e si è unito al team Fixed Investment nel gennaio 2014, dedicandosi alle obbligazioni investment grade USA. Bauer ha una laurea in chimica presso l’Università di Cambridge, ed è analista finanziario certificato (CFA), oltre che analista in investimenti alternativi certificato (CAIA).

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Carlo Putti

Carlo Putti - Consulente di investimento

Carlo Putti riveste il ruolo di associate investment specialist a supporto della gamma di fondi obbligazionari retail di M&G. Carlo è entrato in M&G nel 2009, lavorando part-time presso l'ufficio di Milano a supporto del team commerciale italiano. Nel 2013 Carlo si è trasferito a Londra, dove è entrato a far parte dell'International Marketing team di M&G come marketing executive, per poi entrare nel team obbligazionario retail nove mesi dopo. Carlo ha conseguito una laurea in economia aziendale presso l'Università Cattolica del Sacro Cuore, Milano.

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Ratings

Il rating è attribuito alla classe di azioni

2 Star Rating

I risultati ottenuti prima del 16 gennaio 2018 sono quelli di M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund (un OICVM autorizzato nel Regno Unito), confluito in questo fondo in data 16 marzo 2018. Le spese e le aliquote fiscali potrebbero essere diverse.


Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito. Il livello di qualsiasi reddito generato dal Fondo è soggetto a oscillazioni. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.

Si ricorda che, per l’Italia, le statistiche sulla performance sono valutate al lordo delle imposte italiane sull’utile di capitale.


Fonte: NAV: State Street. Performance: Morningstar. Per le classi di azioni non denominate in sterline la performance è calcolata sulla base del prezzo di offerta, con utile lordo reinvestito. I dati di performance potrebbero non riflettere tutte le commissioni. Si prega di notare che, laddove indicati, i dati di performance della categoria Morningstar nella presente sezione provengono dal database predefinito di Morningstar, contenente tutte le classi di azioni per ogni fondo disponibili in Europa, Asia e Africa. Questi dati possono differire dai dati del settore comparativo delle schede prodotto di M&G, che provengono dallo stesso database, ma mostrano esclusivamente la classe di azioni più appropriata a rappresentare ciascun fondo, e unicamente per i fondi disponibili in Europa. Né Morningstar né i suoi fornitori di informazioni possono garantire la precisione, la completezza, la puntualità o la corretta sequenza delle Informazioni presenti sul sito, ivi comprese, a mero titolo esemplificativo, le Informazioni provenienti da Morningstar, concesse in licenza a Morningstar dai fornitori di informazioni, o ancora raccolte da Morningstar attingendo a fonti pubbliche. Le Informazioni potrebbero essere viziate da ritardi, omissioni o inesattezze.

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