M&G (Lux) Episode Macro Fund

ISIN
LU1670714143

NAV (25.09.2020)
11.76

Variazione (%)
-0.25

Obiettivo e politica d’investimento

Obiettivo

Il fondo mira a generare una combinazione di crescita del capitale e reddito pari al 4-8% oltre il LIBOR USD a 3 mesi in un quinquennio. Il LIBOR è il tasso applicato a livello interbancario per i prestiti di denaro.

Politica e strategia d’investimento

Investimenti core: Il fondo investe in genere tramite derivati in una combinazione di attivi, tra cui azioni societarie, obbligazioni, valute e liquidità o attivi che possano essere velocemente convertiti in liquidità, di qualsiasi parte del mondo, compresi i mercati emergenti. Il fondo può anche investire in queste attività direttamente o tramite altri fondi.

Il fondo può investire in Azioni cinesi di tipo A e in obbligazioni cinesi denominate in renminbi.

Altri investimenti: Il fondo può investire in titoli garantiti da attività, titoli convertibili, obbligazioni di tipo contingent convertible, altri fondi e titoli correlati ai beni immobili. Il fondo, inoltre, può investire in liquidità o facilmente monetizzabili.

Derivati: Il fondo investe tramite derivati e può utilizzare tali strumenti per ridurre i rischi e i costi di gestione del fondo.

Strategia in breve: Il fondo ha un approccio d’investimento altamente flessibile ed è libero di investire in diverse tipologie di attività, emesse ovunque nel mondo. L’approccio associa una ricerca approfondita, volta a determinare il valore equo degli attivi nel medio/lungo periodo, con un’analisi delle reazioni di mercato ai diversi eventi, in modo da identificare le opportunità d’investimento.

Se il gestore degli investimenti ritiene che le opportunità siano limitate a poche aree, il fondo può risultare molto concentrato in talune attività o mercati. Tali strategie potrebbero tradursi in maggiori cambiamenti nelle performance a breve termine del fondo.

Indice di riferimento: LIBOR a 3 mesi + 4-8%

Il benchmark è un target che il fondo cerca di replicare. Il tasso è stato scelto come benchmark del fondo in quanto è un target di performance raggiungibile e riflette al meglio l’ambito della politica d’investimento del fondo. Il benchmark è utilizzato esclusivamente per misurare l’obiettivo di performance del fondo e non limita la costruzione del portafoglio del fondo.

Il fondo è gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha piena libertà nella scelta di quali asset acquistare, detenere e vendere nel fondo.

Per le classi di azioni prive di copertura e quelle con copertura valutaria, il benchmark è coperto nella valuta della classe di azioni.

Ulteriori informazioni sull'obiettivo e la politica d’investimento del fondo sono disponibili nel Prospetto.

Di seguito sono riportati i rischi principali che potrebbero influenzare i risultati

Il valore e il reddito derivante dalle attività del fondo potrà scendere, ma anche salire. Ciò determinerà una flessione o un aumento del valore del vostro investimento. Non vi è alcuna garanzia che il fondo consegua il proprio obiettivo ed è possibile che recuperiate un importo inferiore a quello inizialmente investito.

Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo imprevisti del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo subirà una perdita. L’utilizzo di derivati da parte del fondo può essere ampio e superare il valore del suo patrimonio (leva finanziaria). L’effetto che ne deriva è un’amplificazione delle perdite e degli utili, con conseguenti maggiori fluttuazioni di valore del fondo.

A volte il fondo può essere altamente concentrato in un numero limitato d’investimenti o di aree del mercato, con conseguenti possibili aumenti o flessioni dei prezzi di consistente entità.

Il fondo può essere esposto a varie valute. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono incidere negativamente sul valore del vostro investimento.

L’investimento nei mercati emergenti comporta un rischio di perdita maggiore riconducibile, tra gli altri fattori, a rischi economici, valutari, di liquidità e regolamentari. Potrebbero sorgere delle difficoltà di acquisto, vendita, custodia o valutazione degli investimenti in tali paesi.

Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.

In circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.

Il fondo potrebbe perdere denaro, laddove una controparte con cui operi non voglia oppure non possa rimborsare il denaro dovuto al fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID).

Altre informazioni

Il fondo può investire più del 35% del portafoglio in titoli governativi di uno o più dei Paesi elencati nel prospetto informativo.  Tale esposizione può essere combinata con l’uso di strumenti derivati nel perseguimento dell’obiettivo del fondo.  Attualmente si prevede che l’esposizione del fondo a questi titoli potrebbe superare il 35% per quanto riguarda le emissioni governative di Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone, Italia, Nuova Zelanda, Paesi Bassi, Regno Unito, Singapore, Stati Uniti, Svezia e Svizzera, anche se sono possibili delle variazioni, in base ai soli Paesi elencati nel prospetto. 

Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.

Il fondo potrebbe in alcuni casi essere fortemente concentrato. Tale concentrazione potrebbe determinare fluttuazioni più ampie per le performance di breve termine dei fondi.

 


La pagina web della performance di questo fondo è attualmente in fase di riconfigurazione. Nel frattempo, per informazioni relative alla performance, si prega di consultare l’ultima scheda prodotto del fondo, che si trova nella sezione Documentazione.

Team del comparto

David Fishwick

David Fishwick - Gestore

David Fishwick, responsabile della divisione Macro and Equities Investment di M&G Investments, ha un'esperienza più che trentennale nella gestione di investimenti. Dopo essere entrato in Prudential Portfolio Managers (oggi M&G Investments) nel 1987 come economista europeo, è stato incaricato di formulare valutazioni sui mercati obbligazionari e valutari mondiali e tradurle in fondi multi-asset. Nel 1994 si è trasferito in Australia, dove è stato nominato responsabile della strategia obbligazionaria e di asset allocation nel 1997. In questo periodo, ha sviluppato le sue idee sul comportamento del mercato e delineato la strategia, la filosofia e il processo di investimento per un mandato di tipo overlay per Prudential Life Fund, lanciato al suo ritorno in Europa nel 1999. Visto il successo di questo prodotto, nel 2010 è stata lanciata sotto la sua gestione la strategia M&G Episode Macro, che segue la stessa filosofia. David ha una laurea in economia conseguita alla Brunel University di Londra.

 Accedi al profilo
Eric Lonergan

Eric Lonergan - Co-gestore

Eric Lonergan, entrato in M&G nel 2006 come membro del team multi-asset, è co-gestore delle strategie Episode Defensive ed Episode Growth, oltre che vice gestore del prodotto Global Target Return. In precedenza è stato dirigente e responsabile della ricerca macro presso JP Morgan Cazenove. Ha conseguito una laurea in politica, filosofia ed economia al Pembroke College di Oxford e un master in economia alla London School of Economics. Inoltre è autore di “Money”, la cui prima edizione risale al 2009, e co-autore di “Angrynomics”, pubblicato nel 2020.

 Accedi al profilo
Susanne Grabinger

Susanne Grabinger - Consulente di investimento

Susanne Grabinger è entrata in M&G nel 2010 e riveste attualmente il ruolo di investment specialist a supporto della gamma di fondi multi-asset di M&G e di M&G Global Convertibles Fund. Prima di M&G, ha lavorato per JPMorgan Asset Management come client portfolio manager, curando principalmente la gestione di clienti azionari istituzionali e di fondi comuni bilanciati. Susanne ha conseguito un master in business administration presso l'Università di Bamberg, Germania, e ha ottenuto la qualifica di Chartered Financial Analyst (CFA). Parla correntemente tedesco e inglese e ha anche un'ottima padronanza del francese e dello spagnolo.

 Accedi al profilo
Ana Cuddeford

Ana Cuddeford - Consulente di investimento

Ana Cuddeford svolge il ruolo di investment specialist per la gamma di fondi multi-asset di M&G e per M&G Global Convertibles Fund. È entrata in M&G nel dicembre 2013 dopo aver lavorato per FTSE Group, dove ha contribuito all'iniziativa denominata FTSE4 Good. Prima ancora, Ana si è occupata di vendite in ambito azionario per 16 anni, di cui gli ultimi 11 trascorsi nel gruppo finanziario Citi. Parla fluentemente inglese, spagnolo e italiano e ha una buona conoscenza del francese. Si è laureata con lode in Studi comunitari europei alla University of Wales, College of Cardiff.

 Accedi al profilo

Christophe Machu - Consulente di investimento

Christophe Machu è entrato a far parte dei team Multi Asset e Convertibili in qualità di associate investment specialist per la gamma di fondi multi-asset di M&G e per M&G Global Convertibles Fund nel settembre del 2014. Ha iniziato a lavorare in M&G nel 2012 a supporto del team commerciale a Parigi, prima di entrare nel team di International Marketing a Londra. Christophe ha conseguito un master in risk e finance alla EDHEC Business School.

 Accedi al profilo

Per ulteriori informazioni